Pourquoi & Comment investir dans un Plan Épargne Retraite Individuel ?

Formidable outil permettant d’allier préparation de la retraite et réductions d’impôts, le PER (plan épargne retraite) a été simplifié et est désormais plus souple, plus flexible, et donc beaucoup plus utilisé par les français. Toutes nos explications

Avant d’être un sujet politique (qui anime les débats et représente une problématique majeure depuis de nombreuses années), la préparation de la retraite est un sujet qui nous concerne tous et encore plus nos enfants. Bien entendu, si vous êtes déjà en retraite, vous serez moins intéressé par le sujet du jour, quoi que, nous avons chez Cheval Blanc Patrimoine de nombreuses solutions pour agrémenter votre retraite à condition toute fois d’avoir des capitaux à investir car n’oublions pas que 62 ans (qui est l’âge moyen des départs à la retraite), c’est très jeune car l’espérance de vie étant de 82,3 ans (hommes et femmes mélangés), l’horizon d’investissement est encore très long même lorsque vous avez cessé votre activité professionnelle. Mais ne nous égarons pas, revenons à cette problématique dont on entend souvent parler mais qui au final, nous semble très éloignée lorsque nous avons la tête dans le guidon de notre quotidien professionnel.

État des lieux : Les retraites & revenus complémentaires nécessaires

17 millions de Français !  Oui, c’est bien le chiffre de retraités qui perçoivent une pension de droit direct, la moyenne de ces pensions s’élève à 1 509 € bruts mensuels, comptons alors 1 400 € net, qui malheureusement diminue chaque année en euros constants face à cette inflation galopante et cette donnée anime d’ailleurs notre quotidien puisqu’à l’heure où nous écrivons ces lignes, l’inflation vient de dépasser les 8% en zone Euro et nous avons peu d’espoir de constater une revalorisation des retraites du même montant, ce qui va déprécier d’autant plus le pouvoir d’achat des retraités. Avec 332 milliards d’euros versés (2020), soit presque 15% du PIB, La retraite représente le premier poste de dépense de la protection sociale.

La réforme du plan épargne retraite vers un plan épargne retraite plus souple, plus performant, plus libre ! 

Un besoin important de revenus complémentaires en France

Malgré un des niveaux d’épargne les plus élevés en Europe (+ de 500 milliards d’euros), la France connait un déficit concernant l’épargne retraite et pour cause, l’assurance vie étant le placement préféré des Français (+ de 1 900 Md€) et les livrets réglementés (type LDD, PEL, Livret A) étant malheureusement la première solution proposée par les conseillers bancaires (+ 500 milliards d’euros), il y avait fort à faire pour éduquer et diriger l’épargne des Français vers des investissements à plus long terme. De plus, il faut reconnaître qu’avant 2019, le manque de lisibilité et la complexité de l’offre retraite (PERCO, article 83, Madelin, PERP) ne plaidait pas en sa faveur. Il fallait posséder différentes enveloppes qui ne pouvaient ni se cumuler ni se transférer, avec bien sûr des règles et une fiscalité propre à chacune, souvent rigide et surtout généralement très chargées en frais pour un rendement qui était loin d’être satisfaisant. Mais surtout, cette réforme a aussi mis le doigt sur un inconvénient majeur de l’épargne retraite : sa flexibilité ! Elle a donc ouvert le champ des possibles sur la récupération du capital et les cas de sorties anticipés.

Vers un système plus simple, plus lisible, plus efficace

Le gouvernement a donc souhaité simplifier l’offre et réorienter l’épargne retraite vers le financement des entreprises à travers la loi PACTE en encourageant l’investissement en actions et en encourageant les Entreprises à proposer des produits d’épargne retraite à leurs salariés. La réforme a donc préservé la possibilité de se constituer une épargne retraite à titre individuel à travers le Plan Épargne Retraite Individuel (PERIN) qui succède aux ancien PERP et Madelin, ou collectif au sein de l’Entreprise par le biais du PERCO.

Le Plan épargne retraite individuel Qu’est-ce que c’est, à quoi ça sert, et quels sont les avantages pour moi ?

C’est avant tout une enveloppe fiscale (avec quelques similitudes de l’assurance vie en cas de PERIN Assurance) qui vous permet de vous constituer une épargne investie sur le long terme afin de vous préparer un complément de retraite. Ce plan épargne retraite, destiné à éduquer les Français vers la retraite par capitalisation a également pour but de réinjecter l’épargne vers l’économie réelle à travers les supports d’investissements disponibles au sein du plan d’épargne retraite. Cette enveloppe est également accompagnée d’un dispositif fiscal que nous allons détailler par la suite.

Quels sont les avantages d’un plan épargne retraite individuel ?

Le premier consiste avant tout à se préparer un complément de retraite par capitalisation, ouvrir un PERIN est déjà une première étape en ce sens puisqu’il va vous sensibiliser à faire des versements réguliers et à prioriser une partie de vos revenus vers cet objectif.

Ensuite, le PERIN présente également un avantage fiscal : Celui de pouvoir déduire vos versements de votre revenu de référence et donc de réaliser une économie d’impôt immédiate !  Mais attention, il existe une règle en la matière à ne surtout pas omettre qui stipule : Ce qui est exonéré à l’entrée ne le sera pas à la sortie. Vous avez donc le choix lors de vos versements d’opter pour la déduction fiscale, ou pas.

Concrètement, prenons l’exemple que vous soyez imposés à une tranche Marginale d’imposition de 30% (TMI), donc la partie la plus taxée de vos revenus (pour des revenus compris entre 26 071 € et 74 545 € hors quotient familial).

Néanmoins, lorsque vous récupérerez cet argent en cas de sortie en capital partiel ou total et même en cas déblocage anticipé, il rentrera de facto dans votre déclaration de revenus et vous serez donc imposé à la TMI à la date de retrait des fonds (soyez encore vigilant sur le fait que retrait total ou partiel puisse vous faire passer à une TMI supérieure et dans ce cas l’avantage se transformera en inconvénient fiscal et cette particularité du plan épargne retraite perdra sens et intérêt pour vous). En revanche, si vous optez pour une sortie en rente, l’imposition correspondra à un pourcentage de la rente perçu en fonction de votre âge lors du premier versement (à déterminer avec votre conseiller).

Quelques questions au sujet du Plan épargne retraite Est-ce intéressant pour moi ? Quelles sont les bonnes questions à me poser ? 

Vous l’aurez compris, si la réduction d’impôt est l’un de vos objectifs prioritaires à l’ouverture d’un plan épargne retraite individuel, voici questions les plus pertinentes à se poser :

• Est-ce que votre TMI actuelle sera supérieure à celle lorsque vous serez à la retraite ? Lorsque vous êtes assujetti à la TMI de 41%, il y a une probabilité que votre TMI passe à 30% en fonction du montant de votre retraite, ce qui dans ce cas-là en effet, l’avantage fiscal sera de 41-30 = 11% d’économie réelle d’impôt.

• Quel est le nombre de parts et/ou quel montant de pension alimentaire je verse à mes enfants majeurs aujourd’hui ? Car il y a de fortes chances que votre nombre de parts imposables diminue à la retraite (n’ayant plus d’enfants à charge) et qu’à montant de retraite perçue moins élevé que votre rémunération, le niveau d’imposition ne diffère pas autant que l’on puisse le penser.

• Est-ce que je préfère bénéficier d’une réduction d’impôts aujourd’hui alors que je suis en activité et que j’ai conscience que je peux m’acquitter de mes impôts ou est-ce que je pense que le paiement de cet impôt sur le revenu sera plus préjudiciable lorsque je serai à la retraite ? Surtout ne pensez pas que nous avons des réserves sur l’avantage fiscal du PERIN, cependant notre métier consiste avant tout à vous éclairer sur l’entièreté des tenants et des aboutissants d’un investissement, comme nous ne cessons de le répéter, nous sommes des ingénieurs patrimoniaux et surtout pas des vendeurs de produits.

• Que faire de ma réduction d’impôt immédiate ? Pour reprendre l’exemple précité, si vous profitez des 3 000 € pour les réinvestir (dans une autre enveloppe fiscale comme un contrat d’assurance vie par exemple), cet avantage fiscal se transformera en capacité d’épargne supplémentaire et vous optimiserez votre préparation de la retraite en ayant un capital complémentaire qui sera exonéré d’impôts sur les plus-values (à condition de respecter bien sûr les règles de rachat annuel soit 3 600 € d’intérêts pour une personne seule ou 9 200 € d’intérêts pour un couple marié) mais vous permettra d’avoir également un avantage successoral pour vos bénéficiaires en cas de décès.

Combien puis-je déduire au maximum de mon revenu global les versements dans mon plan d’épargne retraite individuel en 2022 ?

Au même titre un contrat d’assurance vie ou à l’instar d’un plan épargne en actions (PEA), vous n’êtes pas limité dans le montant du versement au sein de votre plan d’épargne retraite individuelle. Cependant, la déductibilité de vos versements est soumise à un plafond qui correspond à un calcul souvent dépendant du plafond annuel de la sécurité sociale (PASS) équivalent à 41 136 € en 2021.

• En tant que travailleur non salarié (TNS) : 10% des bénéfices imposables de l’année N-1 avec un maximum de 329 008 € (8 X le PASS : 41 136 €) soit 32 900,80 € auxquels on ajoute 15 % de la fraction du bénéfice supérieur à 41 136 € dans la limite de 287 952 € (7 X le PASS : 287 952 €) soit 37 022,40 €. Ce qui fait un total de versements déductibles possible de 32 900,8 + 37 022,40 € = 69 923,10 €
• En tant que salarié êtes limités à 10% des revenus professionnels perçus de l’année précédente soit 32 909 € ou au choix, à 10% du plafond annuel de la sécurité sociale qui corresponds à 4 113,60 € pour l’année 2020.

Comment investir dans mon plan épargne retraite individuel ?

Il vous est possible d’alimenter ce plan d’épargne retraite par des versements libres (à tout moment) et/ou par des versements programmés (prélevés suivant une échéance déterminée sur votre compte en banque). Les avantages de mettre en place des versements programmés sont les suivants :

Se discipliner à épargner et construire son budget autour du montant des versements programmés que vous aurez déterminés en fréquence mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.

Investir au fur et à mesure et donc lisser (nous employons ce terme très souvent chez Cheval Blanc Patrimoine) les points d’entrées lorsque vous investissez sur des actifs boursiers. En effet, il est quasiment impossible d’investir au plus bas et de vendre plus haut, cependant, il est utile dans une stratégie de rentrer régulièrement sur les marchés et de bénéficier des périodes de baisse comme des périodes de hausses pour obtenir un prix d’achat moyen pondéré (PAMP) attractif.

Être flexible car les versements programmés peuvent s’arrêter et se remettre en place à tout moment sans pénalités et peuvent même se conjuguer avec des versements libres (lors des primes de fin d’année par exemple).

 Il est également possible de transférer des anciens produits d’épargne retraite au sein de votre nouveau plan épargne retraite (à condition que leur date d’ouverture soit antérieure au 01/10/2019) mais attention, il y a parfois quelques subtilités à prendre en compte et certains avantages de vos anciennes enveloppes (Madelin, Art 83) pourraient être perdus, nous vous recommandons vivement de vous adresser à un professionnel avant de prendre cette décision.

Comment sera investi mon PERIN ?

 Le plan d’épargne retraite individuel est disponible aujourd’hui en deux versions :Le PERIN Assurance ou le Le PERIN Bancaire. Le premier étant de loin le plus courant car il possède des caractéristiques identiques au contrat d’assurance vie tant en termes :

• D’avantage successoral (à savoir que si le décès du souscripteur intervient avant sa 70ème année, l’ensemble des bénéficiaires désignés du PERIN pourront bénéficier chacun de 152 500 € sans impôts ni droits de succession à payer, ensuite ils devront s’acquitter de 20% jusque 700 000 € et ensuite 31,25% pour les montants supérieurs, en revanche si le souscripteur décède avant 70 ans, un abattement global de 30 500 € sera déduit et le reste sera soumis aux droits de succession)
• D’univers d’investissements : En effet, le PERIN assurance propose un large choix d’unités de compte (UC) dont le fonds en € à Capital garanti (Cheval Blanc Patrimoine préconise un investissement en unités de compte en fonction de l’horizon d’investissement et de votre profil de risque et le support Euros à capital garanti une fois l’Age de la retraite approchant afin de sécuriser le capital)

Alors que le second, le PERIN Bancaire vous permettra d’investir en en titres par le biais de fonds communs de placements, ces principaux avantages sont les suivants :

• Les frais dans leur ensemble sont généralement moins élevés qu’un PERIN assurance
• La protection en cas de défaillance qui permet, grâce à la garantie des dépôts, d’être couvert jusqu’à hauteur de 100 000 € par souscripteur et par établissement bancaire alors que le PERIN assurance est plafonné à 70 000 € par assuré.

Il existe au sein du Plan d’épargne retraite individuel deux grands modes de gestion.

• La Gestion Libre: Qui vous permet en toute autonomie (ou sur les conseils du service de gestion financière de Cheval Blanc Patrimoine) de choisir les supports d’investissements parmi la liste disponible et d’effectuer en toute liberté votre allocation d’actif mais également les arbitrages au sein du plan d’épargne retraite individuel.
• La Gestion Pilotée : Qui elle va répondre tout d’abord à votre profil d’investisseur en terme de sensibilité au risque (Que vous soyez dynamiques, équilibrés ou prudents) mais aussi en fonction de votre âge de départ à la retraite afin de répondre à un mécanisme relativement simple qui tends à saisir des opportunités d’investissements (présentant des risques) le plus loin possible de la retraite et à sécuriser automatiquement et progressivement vos investissements (désensibilisation au risque) jusqu’à l’heure du départ en retraite.

Il n’y a pas de « meilleure gestion » entre la libre et la pilotée, il y en surtout une qui répond à vos besoins et vos objectifs en fonction de votre autonomie à piloter vos investissements. Il est possible que le contexte économique soit défavorable lors de votre versement initial et qu’il faille mieux sécuriser dès le départ afin de profiter ensuite d’opportunités d’investissements en bourse.

Dans ce cas la gestion libre sera plus opportune ou le contraire et la gestion pilotée aura été plus efficiente. Quelque soit les types d’investissements sur les marchés boursiers, il y a toujours une notion de « market timing », cette notion définit le niveau de valorisation auquel vous allez vous positionner, très difficile à appréhender, nous ne manquerons pas de partager notre lecture et nos convictions sur cette notion si vous faites appel au service de gestion Financière de Cheval Blanc Patrimoine.

Quelle est la fiscalité d’un plan épargne retraite individuel (PERIN) ?

Car en effet, cette épargne sera rémunérée en fonction du degré de risque de vos investissements et l’objectif est également de faire fructifier un maximum votre capital sur la durée car plus l’horizon d’investissement est éloigné et plus vous pouvez profiter des opportunités d’investissement en bourse par exemple.

Malheureusement aucun avantage majeur pour le plan d’épargne retraite individuel en la matière puisque l’ensemble des plus-values seront soumises à Flat Tax si vous sortez en capital. Si vous choisissez l’option de sortie en rente et que vous avez bénéficié de la déduction fiscale sur les versements volontaire, votre rente sera soumise à l’impôt sur le revenu en disposition des règles applicables aux pensions de retraite mais également aux prélèvements sociaux.

Peut-on débloquer son plan épargne retraite avant l’âge de retraite ?

Oui et la loi pacte est venu apporter de la flexibilité en ce sens et même si, l’objectif premier reste de pouvoir bénéficier d’un complément de revenus (ou de capital) pendant votre retraite, il existe plusieurs cas de déblocage anticipés :

• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Surendettement
• Cessation d’activité non salariée à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire
• Invalidité du souscripteur
• Expiration des droits à l’allocation chômage
• Achat (ou construction) de votre résidence principale

Rappelons-nous que les sommes perçues en cas de déblocage seront à réintégrer dans votre déclaration de revenus (sauf en cas de décès du titulaire ou l’épargne sera versée aux héritiers en cas de PERIN assurance selon les règles de l’assurance vie ou réintégrée dans la succession en cas de plan épargne retraite bancaire). Donc si vous pensiez pouvoir bénéficier d’une réduction d’impôt cette année et débloquer votre plan d’épargne retraite pour faire l’acquisition de votre résidence principale l’année prochaine sans être imposer, vous faites erreur !

Quels sont les Plans d’Épargne Assurance individuels proposés par Cheval Blanc Patrimoine ?

Ayant le statut d’intermédiaire en produits d’assurance (IAS), nous avons accès à l’ensemble des produits du marché pouvant être distribués par des indépendants comme nous. L’intérêt pour nos clients est de bénéficier en toute transparence, des solutions qui correspondront le mieux à leurs besoins et non pas aux nôtres.

Nous sélectionnerons cependant des partenaires solides, reconnus sur le marché et présentant toutes les garanties nécessaires à la protection de l’épargne de nos clients investisseurs, répondant drastiquement à la réglementation en vigueur.

Nous serons également sensibles à la qualité de service et à la réactivité lors de nos demandes, nous savons quelle insatisfaction peut provoquer un conseiller qui est disponible lorsque vous souhaitez investir mais qui disparaît lorsque vous avez d’autres demandes…

Enfin, nous apprécions particulièrement des solutions novatrices et évolutives, pouvant proposer de nouveaux supports au sein du plan d’épargne retraite individuel.

Pour conclure sur le plan épargne retraite

Ne vous laissez surtout pas séduire uniquement par l’avantage fiscal du Plan d’Épargne Retraite Individuel sans en avoir maitrisé l’ensemble des règles et obligations. Au même titre qu’un investissement PINEL qui reste un investissement immobilier (avec tout le cahier des charges qu’il représente) avec un avantage fiscal et surtout pas un investissement de défiscalisation, le PERIN est un investissement financier qui a surtout pour but de vous permettre de vous préparer un complément de retraite sur le long terme.

Votre tranche marginale d’imposition est une donnée primordiale en cas de déductibilité de vos versements car plus elle sera élevée, plus l’avantage fiscal (différence entre votre TMI lors de vos versements et celle lors de votre retraite) sera conséquent.

Investir chaque mois par prélèvement sur votre compte bancaire est un excellent moyen d’organiser son épargne de manière programmée en s’obligeant à consacrer une partie de ce budget à cet objectif, de plus, vous vous protégerez contre les mouvements boursiers en lissant votre prix d’achat moyen pondéré et en diminuant le risque de mauvais « market timing ».

Pour finir, il n’y a pas de plan épargne individuel « révolutionnaire » car au même titre que les contrats d’assurance vie, les enveloppes présenteront des similitudes quel que soit le fournisseur. En revanche, il nous semble important d’investir son épargne auprès de partenaires sérieux, réactifs et novateurs. Parfois, la recherche du « moins cher » peut amener à trouver du « pas très bon », de plus, chaque investisseur ayant un profil différent, certains sont autonomes et d’autres ont besoin d’être accompagné dans une stratégie globale, c’est d’ailleurs ce que nous tentons de vous proposer chez Cheval Blanc Patrimoine en faisant du sur-mesure, notre standard.