Andera ACTO V le fonds de dette privée Andera Partners
Le fonds Andera Acto 5, c’est en quelque sorte la Rolls Royce de la dette privée France, le flagship d’Andera Partners. Ce 5eme millésime vise une taille d’un milliard d’euros. Sa levée de fonds sera courte. habituellement réservé aux institutionnels, le fonds sera accessible aux privés sous conditions et notamment avec Cheval Blanc Patrimoine
L’équipe Acto dirigé par Stephane Bergez ne fait qu’une chose mais elle le fait très bien depuis plus de 15 ans : reluer au capital le management des plus belles sociétés non coté grâce à des obligations mezzanines. Ces managers qui choisissent Andera et son équipe doivent en payer le prix : prendre les obligations les plus chères du marché alors qu’ils sont aux manettes des plus belles PME / ETI de leur secteur.
Le fonds se démarque du flex equity (Nos autres fonds disponibles) par son approche purement obligataire qui permet de lever la contradiction d’un investisseur en equity et en debt. Andera Acto est un fonds donc assez unique. Dans un contexte instable et inflationniste, les clients institutionnels préfèrent être plus bas dans le bilan tout en profitant de la hausse des taux, c’est pourquoi la levée de fonds d’Acto sera de 1 milliard d’euros. Par ailleurs, le modèle de Andera Acto offre une prévisibilité des cash flows supérieurs à ses concurrents grâce à son modèle de remboursement ce qui permet donc de rendre pertinent le fonds Andera Acto V dans une allocation Private Assets pour la clientèle de gestion de fortune
- Déploiement en 3 ans
- TRI net cible : 14% / Multiple net : 1,6x
- DPI à 1 au bout de 6 ans
- Fin de vie du fonds au bout de 8 ans
Enfin, le fonds est porté par un deal flow important qui ne fait que monter avec la baisse des valorisations (qui permet au management de se reluer encore plus) et c’est pourquoi la levée de fonds sera cette fois-ci de 1 milliard. Le fonds offre par ailleurs de nombreux co-investissement.
le TRI Cible de ACTO V
La durée de vie du fonds
Le multiple net visé
Le contexte de récession est favorable aux fonds de dette privée comme acto :
Impact sur le deal flow, financement et valorisation
▪ Mid – Large caps : Deal flow à l’arrêt faute de financement : La remontée des taux et la frilosité des banques permet aux fonds de dette privée de trouver beaucoup de sens et Andera Acto s’y prette particulièrement.
▪ Small – Lower Mid : Deal flow réduit (industrie, agroalimentaire) mais le secteur reste actif avec les mêmes difficultés exacerbées. on y trouve de belles opportunités.
Une équipe à la hauteur du challenge : Peut être le plus important
▪ Equipe large et structurée pour gérer le deal flow et l’accompagnement du portefeuille.
▪ Positionnement stratégique, clair et identifié dans le monde du financement
▪ Solutions rapides et fiables qui plaisent aux meilleures PME
La bonne Opportunité pour le fonds Acto
▪ Baisse des valorisations => Management acheteur de ses propres actions : LBO, OBO ou développement à un coût moindre que celui de l’augmentation de capital en réalité !
▪ Baisse des financements => Capital trop dilutif et besoin de levier
▪ La pertinence de la proposition de valeur de Andera Acto s’accroît encore
▪ Capacité éprouvée d’adaptation des pricings à la hausse des taux
Attention toutefois. Les fonds de private equity, si ils présentent une performance la plus importante sur les 20 dernières années, exigent des contreparties importantes : Un horizon de placement long, qui peut aller jusque 10 ans pour certains fonds. Une illiquidité pendant la durée du placement. Un risque en capital bien sur. L’AMF le précise sur son site internet avec un rapport plutôt complet. La meilleure solution ? Réaliser un bilan complet et analyser votre situation et profil pour adapter l’investissement en adéquation.
Alors pourquoi choisir le fonds Andera ACTO 5 ?
- D’une part c’est le choix de l’équipe : Elle est aguerrie, soudée, structurée et très reconnue dans le secteur de l’investissement en dette privée.
- Ensuite, c’est l’acteur de référence du sponsorless en France, ce qui est connu, et donne accès à Acto V aux meilleures possibilités d’investissement.
- Même si les performances passées ne présagent pas des performances futures, l’historique de l’équipe de Stephane Bergez est long, et présente des performances très élevées.
- Enfin, le profil obligataire avec un rapport risque / Performance élevé, unique, et adapté au marché actuel.
| Fonds | Performance des investissements cédés | Performance nette au 31/03/2023 | Performance finale visée |
| Acto Mezzanine | TRI Brut10% | TRI net de 5.8% | 5.8% |
| Acto II | 17.10% | 12.1% | 12.1% |
| Acto III | 15.7% | 9.9% | 10/12% |
| Acto IV | 21.4% | 8% | 11 / 13% |
| Acto V | 12/14% |
AVERTISSEMENT : Fonds en commercialisation, mentions légales, termes clés
Cette présentation est fournie, à titre confidentiel et pour information uniquement, à un nombre limité d’investisseurs avertis ou professionnels, ne relevant pas d’une offre au public. Elle ne saurait être assimilée à une offre d’achat ou de vente ou une activité de promotion au public des parts de ACTO V dans une juridiction autre que la France ainsi que les pays où le fonds est autorisé à la commercialisation auprès d’investisseurs professionnels en application de la directive « AIFM ». En particulier, l’accès à ACTO V peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou dans certains pays. Toute personne intéressée doit impérativement s’assurer qu’elle est juridiquement autorisée à souscrire des parts de ACTO V auprès de ses conseils juridiques. Tout investissement d’une personne éligible dans ACTO V doit se faire sur la base des documents réglementaires en vigueur, à savoir le règlement déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.
Conseil d'expert pour un investissement réussi
Fonds exceptionnel et particulièrement adapté au marché, ANDERA ACTO V est une solution d’investissement réservée cependant aux investisseurs avertis du fait de sa structure, de la durée d’investissement notamment. Cheval Blanc Patrimoine dispose de partenariats lui donnant la possibilité de vous présenter une sélection exclusive de private equity, et notamment la possibilité d’accéder aux fonds d’Andera à partir de 100 000€
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