ANDERA ACTO 5 : LE FONDS DE DETTE PRIVÉE

Découvrez Andera Acto Mezzanine, un fonds de dette privée française très prometteur

ANDERA ACTO V

Découvrez le fonds de dette privée Andera Partners avec Cheval blanc Patrimoine

NOM DU FONDS	Andera Acto V
CREATEUR	Andera Partners
CATEGORIE	Dette privée
TRACK RECORD	Exceptionnel

Les 3 avantages majeurs d'Acto V

Le meilleur fonds de dette privée en France

Le Flagship d’Andera Partners

Une thématique adaptée à la situation

Présentation du fond Andera Acto V

Le fonds Andera Acto 5, c’est en quelque sorte la Rolls Royce de la dette privée France, le flagship d’Andera Partners.

Ce 5eme millésime vise une taille d’un milliard d’euros. Sa levée de fonds sera courte. habituellement réservé aux institutionnels, le fonds sera accessible aux privés sous conditions et notamment avec Cheval Blanc Patrimoine.

L’équipe Acto dirigé par Stephane Bergez ne fait qu’une chose mais elle le fait très bien depuis plus de 15 ans : reluer au capital le management des plus belles sociétés non coté grâce à des obligations mezzanines. Ces managers qui choisissent Andera et son équipe doivent en payer le prix : prendre les obligations les plus chères du marché alors qu’ils sont aux manettes des plus belles PME / ETI de leur secteur.

Le fonds se démarque du flex equity (Nos autres fonds disponibles) par son approche purement obligataire qui permet de lever la contradiction d’un investisseur en equity et en debt. Andera Acto est un fonds donc assez unique. Dans un contexte instable et inflationniste, les clients institutionnels préfèrent être plus bas dans le bilan tout en profitant de la hausse des taux, c’est pourquoi la levée de fonds d’Acto sera de 1 milliard d’euros. Par ailleurs, le modèle de Andera Acto offre une prévisibilité des cash flows supérieurs à ses concurrents grâce à son modèle de remboursement ce qui permet donc de rendre pertinent le fonds Andera Acto V dans une allocation Private Assets pour la clientèle de gestion de fortune

Déploiement en 3 ans
TRI net cible : 14% / Multiple net : 1,6x
DPI à 1 au bout de 6 ans
Fin de vie du fonds au bout de 8 ans

Enfin, le fonds est porté par un deal flow important qui ne fait que monter avec la baisse des valorisations (qui permet au management de se reluer encore plus) et c’est pourquoi la levée de fonds sera cette fois-ci de 1 milliard. Le fonds offre par ailleurs de nombreux co-investissement.

Acto V en chiffres

14%

TRI CIBLE

1,6X

LE MULTIPLE NET VISÉ

8 ANS

LA DURÉE DE VIE

CONTEXTE DE RÉCESSION

Il faut noter que le contexte de récession actuel est favorable aux fonds de dette privée comme Acto V

Impact sur le deal flow, financement et valorisation

▪ Mid – Large caps : Deal flow à l’arrêt faute de financement : La remontée des taux et la frilosité des banques permet aux fonds de dette privée de trouver beaucoup de sens et Andera Acto s’y prette particulièrement.
▪ Small – Lower Mid : Deal flow réduit (industrie, agroalimentaire) mais le secteur reste actif avec les mêmes difficultés exacerbées. on y trouve de belles opportunités.

L'équipe

Une équipe à la hauteur du challenge… Peut être l’avantage le plus important.

▪ Equipe large et structurée pour gérer le deal flow et l’accompagnement du portefeuille.
▪ Positionnement stratégique, clair et identifié dans le monde du financement
▪ Solutions rapides et fiables qui plaisent aux meilleures PME

La bonne Opportunité pour le fonds Acto

▪ Baisse des valorisations
Management acheteur de ses propres actions : LBO, OBO ou développement à un coût moindre que celui de l’augmentation de capital en réalité !

▪ Baisse des financements
▪ Capital trop dilutif et besoin de levier
▪ La pertinence de la proposition de valeur de Andera Acto V s’accroît encore
▪ Capacité éprouvée d’adaptation des pricings à la hausse des taux

Attention toutefois : Les fonds de private equity, s’ils présentent une performance importante sur les 20 dernières années, exigent des contreparties importantes : Un horizon de placement long, qui peut aller jusque 10 ans pour certains fonds. Une illiquidité pendant la durée du placement. Un risque en capital bien sur.

L’AMF le précise sur son site internet avec un rapport plutôt complet. La meilleure solution ? Réaliser un bilan complet et analyser votre situation et profil pour adapter l’investissement en adéquation.

POURQUOI CHOISIR ACTO V ?

D’une part c’est le choix de l’équipe : Elle est aguerrie, soudée, structurée et très reconnue dans le secteur de l’investissement en dette privée.

Ensuite, c’est l’acteur de référence du « sponsorless » en France, ce qui est connu, et donne accès à Acto V aux meilleures possibilités d’investissement.

Même si les performances passées ne présagent pas des performances futures, l’historique de l’équipe de Stephane Bergez est long, et présente des performances très élevées.

Enfin, le profil obligataire avec un rapport risque/performance élevé, unique, et adapté au marché actuel.

PERFORMANCES DES PRÉCÉDENTS FONDS
Fonds	Performance des investissements cédés	Performance nette au 31/03/2023	Performance finale visée
Acto Mezzanine	TRI Brut10%	TRI net de 5.8%	5.8%
Acto II	17.10%	12.1%	12.1%
Acto III	15.7%	9.9%	10/12%
Acto IV	21.4%	8%	11/13%
Acto V			12/14%

indicateur de risque

Risque faible Risque élevé

vous souhaitez investir au sein du fonds

Acto V d'Andera

Documentation & infos

Le conseil de l'expert

Fonds exceptionnel et particulièrement adapté au marché, ANDERA ACTO V est une solution d’investissement réservée cependant aux investisseurs avertis du fait de sa structure, de la durée d’investissement notamment.

Cheval Blanc Patrimoine dispose de partenariats lui donnant la possibilité de vous présenter une sélection exclusive de private equity, et notamment la possibilité d’accéder aux fonds d’Andera à partir de 100 000€

Documentation & infos

CONSIDÉRATIONS GÉNÉRALES SUR LES RISQUES

ACTO V n’est pas soumis à l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») et peut adopter des règles d’investissement dérogatoires aux fonds agréés.
Cette présentation est fournie, à titre confidentiel et pour information uniquement, à un nombre limité d’investisseurs avertis ou professionnels, ne relevant pas d’une offre au public. Elle ne saurait être assimilée à une offre d’achat ou de vente ou une activité de promotion au public des parts de ACTO V dans une juridiction autre que la France ainsi que les pays où le fonds est autorisé à la commercialisation auprès d’investisseurs professionnels en application de la directive « AIFM ». En particulier, l’accès à ACTO V peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou dans certains pays. Toute personne intéressée doit impérativement s’assurer qu’elle est juridiquement autorisée à souscrire des parts de ACTO V auprès de ses conseils juridiques. Tout investissement d’une personne éligible dans ACTO V doit se faire sur la base des documents réglementaires en vigueur, à savoir le règlement déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.

La présente présentation est fournie à titre indicatif et ne saurait être utilisée pour toute décision d’ordre juridique, fiscal, comptable ou autre, ainsi que pour toute décision d’investissement dans les parts de ACTO V.

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Il est rappelé aux investisseurs que les risques principaux liés à un investissement dans ACTO V sont notamment : risques de perte en capital (totale ou partielle) pour l’investisseur, risques liés à la gestion discrétionnaire, risques liés au capital développement, risques de liquidité, risques liés à une diversification insuffisante, risques liés à une variation des taux d’intérêt et des taux de change, risques de crédit, risques liés à la défaillance éventuelle d’un porteur de parts au titre de ses obligations de paiement à l’égard de ACTO V, risques liés à la vente des actifs de ACTO V (octroi de garanties, demandes d’indemnisation, etc.). Le détail des risques figure dans les statuts du fonds. Les performances historiques ou prévisionnelles des différents fonds présentés ou de leurs investissements ne sont pas un indicateur fiable de leurs performances futures et des performances futures de ACTO V. Elles ne sauraient être assimilées à une anticipation ou une garantie sur l’évolution prévisible desdits investissements, étant précisé que les investissements de ACTO V seront différents de ceux réalisés par le passé. En particulier, il est précisé que les investissements en portefeuille sont réévalués selon les principes de marché énoncés par Invest Europe. Dès lors, leur valeur actuelle peut varier dans le futur à la hausse ou à la baisse et ne saurait constituer le fondement d’une analyse de performance des fonds présentés ou de leurs investissements. Les termes et conditions de ACTO V repris dans ce document sont détaillés dans le règlement de ACTO V